Izvor slike: https://www.cnbc.com/quotes/.DXY

Indeks američkog dolara (USDX) koristi se za izračun kombinirane stope promjene američkog dolara u odnosu na druge odabrane valute kako bi se izmjerio stupanj snage američkog dolara.

Ova košarica valuta sastoji se od šest glavnih valuta: eura, japanskog jena, britanske funte, kanadskog dolara, švedske krune i švicarskog franka.

Povećanje indeksa dolara ukazuje da je omjer dolara prema gore navedenim valutama porastao, što znači da je dolar ojačao i da su glavne međunarodne robe denominirane u dolarima, pa odgovarajuće cijene roba padaju.

Osim važne uloge koju ima dolarov indeks u trgovanju devizama, ne treba zanemariti ni njegovu poziciju u makroekonomiji.

Ulagačima daje predodžbu o tome koliko je američki dolar jak u svijetu, što utječe na globalne tokove kapitala i utječe, između ostalog, na tržišta dionica i obveznica.

Može se reći da je dolarov indeks odraz američke ekonomije i vjetrokaz za investicije, zbog čega je promatran od strane globalnog tržišta.

 

Zašto dolar stalno revalorizira?

Nagli skok dolara od ove godine započeo je kada su Federalne rezerve nagovijestile - nauštrb gospodarskog rasta - da će se protiv inflacije boriti brzim podizanjem kamatnih stopa.

To je pokrenulo val prodaje na tržištima dionica i obveznica i potaknulo prinose američkih obveznica dok su ulagači bježali u američki dolar kao sigurno utočište, na kraju dovodeći dolarov indeks na razine neviđene desetljećima.

Uz Powellove nedavne jastrebove izjave o "borbi protiv inflacije bez prestanka", mnogi sada očekuju da će Fed nastaviti povećavati kamatne stope do 2023., s krajnjom točkom koja će vjerojatno biti oko 4%.

Prinos na dvogodišnje američke obveznice također je prošli tjedan probio barijeru od 3,5%, što je najviša razina od izbijanja globalne financijske krize.

Izvor slike: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

Do sada su očekivanja povećanja stope od 75 baznih bodova u rujnu iznosila čak 87%, a Fed će nastaviti podizati stope kako bi potaknuo ulagače da prebace novac iz zemalja u kojima su stope još uvijek niske u SAD

S druge strane, najveći utjecaj na njega ima euro, koji je najveća komponenta dolarovog indeksa, dok je energetska kriza u Europi ponovno eskalirala trenutnim prekidom opskrbe plinom iz Rusije u Europu.

No, s druge strane, podaci o potrošnji i zapošljavanju u SAD-u dobro su se razvili, a rizik od recesije je nizak, što također čini dolarsku imovinu traženijom.

Trenutačno se čini da je Fedova stroga politika povećanja kamatnih stopa poput strijele na tetivi, malo je vjerojatno da će se situacija u Rusiji i Ukrajini preokrenuti u kratkom roku, dolar će vjerojatno zadržati snažan tempo, a čak se očekuje da će premašiti 115 visokih.

 

Koje su mogućnosti stvorene devalvacijom RMB-a?

Brza aprecijacija američkog dolara dovela je do opće devalvacije valuta najvećih svjetskih gospodarstava, čega nije pošteđen ni tečaj RMB.

Od 8. rujna, offshore tečaj juana oslabio je 3,2 posto u mjesec dana na 6,9371, a mnogi strahuju da bi mogao pasti ispod važne razine 7.

Izvor slike: https://www.cnbc.com/quotes/CNY=

Kako bi ublažila pritisak na deprecijaciju juana, kineska središnja banka također je smanjila stopu obvezne rezerve za depozite u stranoj valuti - s 8 posto na 6 posto.

Općenito, deprecijacija tečaja potiče izvoz, ali također dovodi do deprecijacije imovine denominirane u lokalnoj valuti - deprecijacija RMB-a dovodi do smanjenja imovine.

Smanjenje imovine nije dobro za ulaganje, a s njima će se smanjivati ​​i novac na računima bogatih pojedinaca.

Kako bi sačuvali vrijednost novca na svojim računima, traženje inozemnih ulaganja postalo je sve popularniji način za pojedince visoke neto vrijednosti da sačuvaju vrijednost svojih postojećih sredstava.

U ovoj fazi, kada je kinesko gospodarstvo slabo, RMB pada, a USD značajno raste, ulaganje u nekretnine u SAD-u postaje zaštita za mnoge ljude.

Kineski kupci kupili su 6,1 milijardu dolara (ili više od 40 milijardi RMB) nekretnina u SAD-u prošle godine, što je 27 posto više nego prethodne godine, prema NAR-u.

Dugoročno, razvojni trend za kineske ulagače je povećanje udjela alokacije inozemne imovine.

 

Za hipotekarno tržište ovo će vjerojatno donijeti nove prilike i mogućnosti.