10.10.2022

Podrijetlo glavne stope

Prije Velike depresije, kreditne stope u SAD-u bile su liberalizirane, a svaka je banka određivala vlastitu kreditnu stopu uzimajući u obzir trošak sredstava, premije za rizik i druge čimbenike.

 

Godine 1929. SAD je ušao u Veliku depresiju – kako se američko gospodarstvo pogoršavalo, veliki broj poduzeća zatvarao se, a prihodi stanovnika padali.

Tako je na tržištu nastala neravnoteža između ponude i potražnje kapitala, pa se broj kreditno sposobnih poduzeća i primatelja kvalitetnih kredita rapidno smanjivao.Međutim, bankarski sektor je imao višak kapitala i trebalo je pronaći mjesto za ulaganje.

Kako bi održale obim kredita, neke su poslovne banke počele namjerno snižavati kreditne standarde, u ciljnu skupinu kredita uvrštene su i neke slabo kvalificirane tvrtke, banke su se natjecale za pravne osobe, pa čak su počele nuditi i popuste na kamatne stope.

Rezultirajuća bankovna naplata dovela je do značajnog povećanja nenaplative imovine jer su banke s prekinutim kapitalnim lancima bankrotirale, što je dodatno pogoršalo recesiju.

Kako bi spriječili zlonamjerno natjecanje među bankama i kako bi regulirali tržište štednje i zajmova, Federalne rezerve uvele su niz mjera, od kojih je jedna primarna kamatna stopa na zajmove – Prime Rate.

Ova politika zagovara postavljanje jedinstvene referentne kamatne stope koja bi služila kao minimalna kamatna stopa za kredite, a banke bi trebale posuđivati ​​po stopama iznad ove optimalne kamatne stope kako bi stabilizirale tržišni poredak.

 

Kako se izračunava glavna stopa?

Primarna stopa zajma (u daljnjem tekstu LPR) je kamatna stopa koju komercijalne banke naplaćuju za zajmove svojim klijentima s najvišim kreditnim rejtingom – ti kreditno najsposobniji zajmoprimci obično su neke od najvećih korporacija.

Tridesetih godina prošlog stoljeća, na inicijativu Wall Street Journala, LPR je izračunat ponderiranjem 22-23 kotacije 30 najvećih komercijalnih banaka u Sjedinjenim Državama, odabranih prema pravilima za određivanje LPR tržišta, i redovito objavljivanih u papirnatom izdanju Wall Street Journala, a ova objavljena Prime Rate predstavljala je donju granicu svih kreditnih stopa na tržištu.

Mehanizam za određivanje LPR stope razvijao se tijekom gotovo osamdeset godina: izvorno je većina banaka citirala ciljanu stopu saveznih fondova (FFTR) kada su banke imale visok stupanj slobode reguliranja kamatnih stopa.

Međutim, 1994. godine Federalne rezerve dogovorile su se s komercijalnim bankama da će LPR imati oblik potpunog popravka ciljane stope saveznih fondova, s formulom koja je glavna stopa = ciljana stopa federalnih fondova + 300 baznih bodova.

Ovih 300 baznih bodova je srednja vrijednost, što znači da je razlika između primarne stope i stope federalnih fondova dopuštena da varira malo iznad i ispod 300 baznih bodova.U većem dijelu razdoblja od 1994. godine ta je razlika bila između 280 i 320 baznih bodova.

Počevši od 2008., kako je bankarski sektor postao koncentriraniji i većinu banaka je zapravo kontrolirala nekolicina banaka, broj banaka na popisu za LPR smanjen je na deset, od kojih su se LPR stope objavljene na Wall Streetu promijenile kada su glavne stope promijenilo se sedam banaka.

Uvođenjem ovog mehanizma kotiranja poslovne su banke gotovo u potpunosti izgubile autonomiju u prilagodbi glavne stope.

 

Zašto bih trebao brinuti o glavnoj stopi?

Prime Rate, koju objavljuje Wall Street Journal, pokazatelj je kamatnih stopa u SAD-u i koristi je kao osnovnu stopu više od 70% banaka.

Kamatne stope na potrošačke zajmove obično se temelje na ovoj glavnoj stopi, a kada se ta stopa promijeni, mnogi će potrošači također vidjeti promjene u kamatnim stopama na kreditne kartice, auto zajmove i druge potrošačke zajmove.

Upravo smo spomenuli da je izračun primarne stope izveden iz ciljane stope saveznih fondova + 300 baznih bodova, a "ciljana stopa saveznih fondova" je Fed-ov "interes" za naglo povećanje kamata ove godine.

Nakon što je Fed po treći put u rujnu podigao kamatne stope za 75 baznih bodova, osnovna kamatna stopa porasla je na 3% do 3,25% i dodala da je dodatnih 3% osnovne kamatne stope u osnovi trenutni minimum za kreditnu stopu na tržištu.

Izjava: Ovaj je članak uredio AAA LENDINGS;dio snimaka je preuzet s interneta, pozicija stranice nije zastupljena i ne smije se ponovno tiskati bez dopuštenja.Na tržištu postoje rizici i treba biti oprezan s ulaganjem.Ovaj članak ne predstavlja osobni savjet o ulaganju, niti uzima u obzir specifične ciljeve ulaganja, financijsku situaciju ili potrebe pojedinačnih korisnika.Korisnici bi trebali razmotriti jesu li bilo koja mišljenja, mišljenja ili zaključci sadržani ovdje prikladni za njihovu konkretnu situaciju.Investirajte u skladu s tim na vlastitu odgovornost.